شركة التعدين العربية السعودية (معادن) شهدت انخفاضًا ملحوظًا بنسبة 16% في قيمة أسهمها خلال الربع السابق، مما تسبب في بعض القلق بين مستثمريها. على الرغم من هذا الانخفاض الأخير، فإن أداء الشركة على مدى السنوات الخمس الماضية يروي قصة نمو قوي، حيث ارتفع سعر السهم بنسبة 168% في تلك الفترة. في حين أن التقلبات قصيرة الأجل قد تجذب الانتباه، فإن المكاسب المستدامة هي التي تستحق الفحص الأقرب. الاختبار الحقيقي سيكون ما إذا كانت التقييمات السوقية الحالية تعكس تفاؤلًا مفرطًا.
فحص الأساسيات المالية على مدى فترة طويلة يمكن أن يوضح مدى توافقها مع العوائد المقدمة للمساهمين.
قال بنجامين غراهام ببلاغة إن السوق يعمل مثل آلة تصويت على المدى القصير، ولكنه يعمل كآلة وزن على المدى الطويل. لقياس تحولات معنويات السوق، يجب النظر في العلاقة بين سعر سهم الشركة وأرباحها لكل سهم (EPS).
على مدى خمس سنوات، نجحت معادن في زيادة EPS بنسبة 13% سنويًا. ومن الجدير بالذكر أن معدل النمو هذا يتأخر عن الزيادة السنوية في سعر السهم البالغة 22% لنفس الفترة. هذه الفجوة تشير إلى أن السوق يقدر الشركة الآن بشكل أعلى مما كان عليه من قبل، ربما انعكاسًا لنمو الأرباح المستدام. هذا الشعور الإيجابي في السوق يظهر أيضًا في نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) العالية نسبيًا لمعادن والبالغة 76.57.
يمكن استكشاف مسار نمو EPS بمرور الوقت بشكل أكبر (اكتشف القيم الدقيقة بالنقر على الصورة).
بينما نعترف بتحسن أرباح معادن على مدى السنوات الثلاث الماضية، نتطلع إلى ما يحمله المستقبل. لتقييم مرونة الشركة المالية، يمكن فحص تطور ميزانيتها العمومية بمرور الوقت من خلال هذا الرسم البياني التفاعلي.
منظور مختلف
من المشجع أن نرى أن معادن قدمت عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 6.2% خلال العام الماضي. ومع ذلك، هذا أقل من العائد السنوي المركب بنسبة 22% الذي تمتع به المساهمون على مدى فترة خمس سنوات. قد يشعر المستثمرون المحتملون أنهم فاتتهم الفرصة، ولكن دائمًا هناك احتمال أن تستمر الشركة في الازدهار. للحصول على فهم شامل لمعادن، من الضروري النظر في مجموعة من العوامل.
على سبيل المثال، حددنا علامة تحذير واحدة لمعادن يجب على المستثمرين المحتملين أخذها في الاعتبار قبل اتخاذ قرار الاستثمار.
بالتأكيد، يمكن اكتشاف فرص استثمارية رائعة تتجاوز معادن. لذا، يستحق الأمر استكشاف هذه القائمة من الشركات المتوقع أن تشهد نموًا في الأرباح.
يرجى ملاحظة أن العوائد السوقية المذكورة تستند إلى متوسط العوائد السوقية الموزونة للأسهم المتداولة حاليًا في البورصات السعودية.
